[카테고리:] 나의 투자

Intel (INTC): The Rise of America’s “National Foundry”

Intel is no longer just a CPU company. It has transformed into a critical asset for U.S. national security. If you’re looking at the recent stock chart, you’ll see a dramatic “V-shaped” recovery. Let’s dive into why the market is betting big on Intel again.

1. The Chart: A Powerful Rebound

Looking at the monthly chart, Intel hit a rock bottom of $17.66 in April 2025. Fast forward to today, the stock is trading around $47.83, a staggering 170%+ increase.

The Takeaway: Strong trading volume at the bottom confirms that institutional “smart money” has moved back in, signaling a long-term trend reversal.

2. Key Financials at a Glance

Market Cap: Approx. $243.6 Billion.
PBR (Price to Book Ratio): 1.97x – The stock is no longer “dirt cheap” but is still reasonably valued considering its massive physical assets (fabs) in the U.S.
Profitability: While currently showing a net loss due to massive R&D and factory construction, revenue growth in the AI and Foundry sectors is accelerating.

3. Why Intel is Winning: The “Big Three” Comparison

To understand Intel’s edge, we must compare it to its two main rivals: TSMC (Taiwan) and Samsung (South Korea).

Category	TSMC	Samsung	Intel
Position	The Undisputed Leader	The Tech Challenger	The American Champion
Core Strength	Best Yield & Reliability	Memory + Logic Integration	Geopolitical Safety
Main Risk	China-Taiwan Tensions	Yield Stability Issues	Execution of 18A Node

4. Intel’s Unfair Advantages

1) The “National Foundry” Status In August 2025, the U.S. government acquired a 10% stake in Intel. This effectively turned Intel into a “Government-backed” entity. For global investors, this means the U.S. government will not let Intel fail, providing a massive safety net.

2) Geopolitical “Safe Haven” As tensions rise in Asia, Big Tech giants like Apple, Nvidia, and Microsoft are desperate for a “Plan B.” Intel offers the most advanced manufacturing sites on U.S. soil. In a world of supply chain uncertainty, “Made in USA” is a premium feature.

3) 18A (1.8nm) Leapfrog Intel is skipping generations to catch up. Their upcoming 1.8nm (18A) process is designed to rival or even beat TSMC’s best technology. If Intel proves it can mass-produce these chips with high quality, the floodgates of orders will open.

Summary for Investors

Intel has shifted from a struggling legacy giant to a strategic powerhouse. Backed by the U.S. government and fueled by the AI revolution, it is positioned to be the primary alternative to TSMC. For those watching the “Silicon Shield” move to the West, Intel is the ticker to follow.

2026-01-29

[JSCC Day 4] Nasdaq’s Resilience and the Dividend Strategy: Navigating the 2026 Market

Hello, this is JSCC2020.

Today’s market sentiment can be perfectly summed up by Taylor Swift’s “Shake It Off.” Despite the minor fluctuations in indices and the “noise” created by currency volatility, as disciplined investors, we must shake off the short-term jitters and stay focused on the intrinsic growth of our assets.

It is already Day 4 of our real-time portfolio tracking. As of January 29, 2026, the U.S. market continues its steady climb, led by the Nasdaq. For global investors, here are the three key issues shaping today’s market flow:

• Nasdaq Consolidation Above 23,800: The Nasdaq Composite hit 23,857.45, up +0.17%. The consistent upward curve suggests that buying pressure in the tech sector remains the primary pillar of market support.

• Currency Volatility Impact: For those holding international versions of these ETFs, the Won/Dollar exchange rate has become a critical variable. We are seeing a “phantom drop” where the index rises, but the weakening dollar against the won clips the final returns.

• Inflow into Income-Generating Assets: With the index reaching new heights, there is a noticeable rotation into high-dividend growth like SCHD and income-focused covered call ETFs like JEPQ and GPIQ to hedge against potential pullbacks.

1. [Group 1] Nasdaq 100 ETFs & Covered Call Comparison

While the Nasdaq showed a modest gain, the results varied significantly between leveraged plays and income strategies.

Strategy	Ticker	Current Price ($)	Daily Return	My Return	Analysis Summary
U.S. 2x Leverage	QLD	74.36	+0.62%	-0.26%	High elasticity during rallies; volatility management is key.
U.S. Index	QQQM	260.76	+0.35%	-0.20%	Most faithful tracking of the Nasdaq 100 Index.
U.S. Covered Call	JEPQ	59.96	+0.25%	+0.12%	Perfect balance of income and tech-led upside.
U.S. Covered Call	GPIQ	53.94	+0.20%	+0.11%	Solid defensive play using the Nasdaq 100 core strategy.

💡 Insight: The reason some “My Returns” remain in the red despite the index rising is the entry-level exchange rate and purchase price timing. However, JEPQ and GPIQ maintained positive returns, proving the defensive power of the covered call premium in a stagnant or slightly bullish market.

2. [Group 2] Dividend Growth (SCHD) vs. High-Income Comparison

A look at the bedrock of dividend portfolios versus high-yield alternatives.

Strategy	Ticker	Current Price ($)	Daily Return	Analysis Summary
U.S. Div. Growth	SCHD	29.30	-0.24%	Value stocks taking a breather while tech leads.
Income Defense	JEPQ/GPIQ	–	+0.2% range	Tech-based covered calls outperformed traditional dividends today.

💡 Insight: Today was a tech-centric day. Since SCHD leans heavily toward traditional value sectors, it saw a slight dip of -0.24%. However, for long-term investors, SCHD’s dividend growth remains the “anchor” of the portfolio regardless of daily tech rallies.

3. Investment Insight: “Focus on Cash Flow Depth over Index Height”

Looking at the current portfolio on this Day 4 update, the total return sits at approximately -0.87%. It can be frustrating to see a green market but a blue (negative) account. This is largely due to currency translation losses.

The Global Investor’s Mindset: We cannot control exchange rates. However, holding direct Dollar Assets (QQQM, QLD, SCHD) is the strongest long-term hedge against local currency devaluation.
The Accumulation Opportunity: When the fundamental index is strong but the price is suppressed by currency factors, it is a Golden Time to accumulate more shares at a lower cost basis.

Ultimately, investing is a battle against time. The “Trinity Strategy” for 2026 remains clear: Ride the Nasdaq growth (QLD, QQQM), endure the downturns with cash flow (JEPQ), and build future wealth through dividend growth (SCHD).

2026-01-29

[실전 4일차] 나스닥 반등에도 환율 급락에 녹아내린 내 계좌

안녕하세요 JSCC2020입니다. 오늘은 **김현철의 ‘왜 그래’**라는 노래로 증시를 표현할 수 있겠네요. “왜 그래~ 무슨 일 있었어~”라고 묻고 싶을 만큼, 미국 지수는 분명 올랐는데 내 계좌는 왜 이 모양인지 답답한 마음을 담아 분석합니다.

[필독] 본 포스팅의 표는 스마트폰을 가로로 보는 것을 추천 드립니다.

🌐 오늘의 시장을 결정지은 3가지 핵심 이슈

원/달러 환율 1,430원 붕괴: 환율이 전일 대비 6.50원(-0.45%) 급락하며 1,429.60원에 마감했습니다. 1,440원 선이 무너지며 국내 상장 환노출형 ETF들은 지수 상승분을 고스란히 반납해야 했습니다.
나스닥 종합 지수 +0.17% 보합권: 나스닥은 23,857.45로 소폭 올랐습니다. 하지만 국내 투자자들에게는 ‘지수 상승(+0.17%) – 환율 하락(-0.45%)’이라는 마이너스 성적표가 배달되었습니다.
고배당 인컴의 재발견: 주가가 환율에 의해 눌리는 구간일수록, 2025년 증명된 연 14~19%대의 압도적인 분배금이 계좌의 든든한 버팀목이 되어주고 있습니다. 이것의 저의 정신 승리 전락입니다..

1. [그룹 1] 나스닥 100 관련 ETF 및 커버드콜 비교

종목명	현재가	당일 수익률	내 수익률	’25 주가 상승률	’25 분배금	분석 요약
QLD (ProShares)	74.34	+0.71%	+0.26%	+42.1%	0.1%	달러 자산의 위력. 지수 상승이 환율 하락을 방어
QQQM (Invesco)	260.65	+0.17%	-0.28%	+21.5%	0.6%	지수는 올랐으나 달러 환산 시 마이너스 전환
GPIQ (골드만삭스)	53.62	+0.11%	-0.34%	+11.2%	9.4%	보합권 지수 흐름에 환율 여파로 계좌는 파란불
JEPQ (JP모건)	59.57	+0.08%	-0.37%	+8.4%	11.2%	인컴형 자산으로서 횡보장 대응 중
KODEX 미국나스닥100	24,630	-0.28%	-1.32%	+18.2%	0.5%	환율 하락이 지수 상승을 완전히 지워버림
TIGER 나스닥100레버	35,150	-0.51%	-1.63%	+35.6%	0.0%	레버리지 탄력이 환율 하락에 막혀 역효과 발생
KODEX 나스닥100데일리	9,945	-0.35%	-2.64%	+4.8%	19.0%	분배율 깡패. 주가 하락을 분배금으로 버티는 중
KODEX 미국서학개미	23,460	-0.62%	-2.63%	+23.4%	0.8%	기술주 변동성 + 환율 직격탄에 고전

2. [그룹 2] 배당 성장 & 채권 인컴 비교

종목명	현재가	당일 수익률	내 수익률	’25 주가 상승률	’25 배당금	분석 요약
SCHD (슈왑)	29.37	-0.15%	-0.60%	+12.8%	3.4%	배당 성장주의 정석, 환율 하락에 평가액 감소
RISE 미국배당100데일리	8,815	-1.45%	-4.80%	+3.1%	17.0%	고배당 끝판왕. 작년 17% 분배금 믿고 수량 확보
SOL 미국30년국채커버드	8,965	-1.25%	-4.11%	-2.5%	14.5%	금리 정체와 환율 하락의 이중고로 최하위

3. 오늘의 승자와 패자: “내 계좌가 파란 이유”

🏆 오늘의 승자: QLD (+0.26%, 내 수익률 기준) 지수가 올랐음에도 환율이 0.45% 빠지니, 2배 레버리지인 QLD만이 겨우 수익권을 지켜냈습니다. 역시 하락장과 환율 변동기에는 달러 기반의 레버리지가 가장 강력한 방패입니다.
❌ 오늘의 패자: RISE 미국배당100데일리 (-4.80%, 내 수익률 기준) 당일 수익률보다 ‘내 수익률’이 훨씬 아픈 상황입니다. 환율 하락의 가속도가 붙으면서 계좌 상의 평가 금액이 크게 깎였습니다. 하지만 작년 17% 분배금을 생각하면, 지금의 하락은 배당 수익률을 극대화할 수 있는 **’줍줍 타임’**입니다.

4. 투자 인사이트: “파란불은 수량 확보의 기회”

오늘 리포트를 통해 우리는 다시 한번 **’환율의 위력’**을 체감했습니다. 지수가 좋아도 환율이 빠지면 국내 상장 ETF는 녹아내릴 수 있습니다. 하지만 여기서 실망만 할 필요는 없습니다.

환차손은 기회다: 지수 펀더멘털은 견조한데 환율 때문에 가격이 눌린 **RISE(17% 배당)**나 **나스닥데일리(19% 분배)**는 오히려 평소보다 저렴하게 수량을 늘릴 수 있는 기회입니다.
무한 동력 시스템 가동: QLD에서 지켜낸 수익과 배당금을 활용해, 가격이 싸진 국내 고배당 ETF를 사 모으세요. 환율은 결국 파도와 같아서 다시 밀려오기 마련입니다.

“왜 그래~”라며 시장에 투정 부리고 싶은 날이지만, 2025년의 압도적인 성적표를 믿고 수량을 차곡차곡 모아가는 지혜가 필요합니다. 그렇지만 저는 항상 눈물 속에 살고 있습니다..

내일은 환율이 안정을 찾고, 우리 계좌에도 빨간불이 켜지길 응원합니다!

2026-01-29

[실전 리포트] 나스닥 +0.91% 상승에도 웃지 못한 이유, ‘환차손’에 가로막힌 계좌 (26.01.28)

안녕하세요 JSCC2020입니다.

미국 지수는 분명 시원하게 올랐는데, 자고 일어나 확인한 국내 상장 ETF 계좌가 온통 파란색이라 당황하셨나요? 오늘(1월 28일)은 **’지수 상승 vs 환율 하락’**의 팽팽한 줄다리기 속에서 달러 자산 직접 보유의 중요성이 그 어느 때보다 빛났던 하루였습니다.

실전테스트 4일차 시작합니다.

📢 오늘 시장의 흐름을 결정지은 3가지 핵심 이슈

원/달러 환율의 가파른 하락 (-0.44%): 환율이 전일 대비 6.40원 떨어지며 1,437.50원에 마감했습니다. 1,440원 선이 무너지면서 국내 상장 환노출형(H가 붙지 않은) ETF들은 미국 지수 상승분을 고스란히 반납해야 했습니다.
나스닥 종합 지수 +0.91% 반등: 나스닥은 23,817.10까지 오르며 강세를 보였습니다. 하지만 국내 투자자들에게는 ‘지수 수익(+0.91%) – 환율 하락(-0.44%)’이라는 복잡한 계산서가 배달되었습니다.
환율 하락의 역설: 지수가 올랐음에도 불구하고 국내 상장 나스닥 ETF들은 오히려 하락 마감했습니다. 이는 지수 상승 폭보다 원화 강세(달러 약세) 압력이 더 강하게 작용했음을 의미합니다.

1. [그룹 1] 나스닥 100 관련 ETF 및 커버드콜 비교

지수가 상승했음에도 환율 때문에 국내 상장 종목들의 현재가가 눌린 모습이 선명합니다.

전략	종목명	현재가	당일 수익률	내 수익률	분석 요약
미국 2배	QLD (ProShares)	73.96	+1.78%	+1.59%	오늘의 승자! 달러 자산 강점 + 레버리지 탄력
미국 지수	QQQM (Invesco)	259.85	+0.90%	+0.14%	지수 상승을 온전히 반영 (환율 영향 0)
미국 커버드	GPIQ (골드만삭스)	53.83	+0.71%	-0.16%	지수 상승 참여와 인컴 방어 조화
미국 커버드	JEPQ (JP모건)	59.81	+0.59%	-0.21%	안정적인 흐름이나 환율 여파로 내 수익률은 마이너스
국내 지수	KODEX 미국나스닥100	24,800	-0.16%	-0.66%	워스트. 지수 상승을 환율 하락이 완전히 압도
국내 2배	TIGER 나스닥100레버리지	35,325	-0.27%	-1.09%	환율 때문에 2배 레버리지 효과가 마이너스로 작동
국내 커버드	KODEX 나스닥100데일리	10,145	-0.25%	-0.68%	옵션 프리미엄보다 환율 하락폭이 더 컸던 결과
국내 서학	KODEX 미국서학개미	23,535	-0.78%	-2.30%	기술주 변동성에 환율 직격탄까지 맞음

2. [그룹 2] 배당 성장 & 채권 인컴 비교

안정적인 배당 그룹에서도 상장 시장(미국 vs 한국)에 따라 희비가 극명하게 엇갈렸습니다.

전략	종목명	현재가	당일 수익률	내 수익률	분석 요약
미국 배당	SCHD (슈왑)	29.37	+0.65%	-0.93%	그룹 승자! 가치주 반등과 달러 가치 보존
국내 배당	RISE 미국배당100데일리	8,985	-1.04%	-2.91%	환율 급락에 따른 과도한 가격 눌림 발생
국내 채권	SOL 미국30년국채커버드콜	9,105	-1.25%	-2.62%	최하위. 금리 정체와 환율 하락의 이중고

3. 오늘의 승자와 패자: 왜 이런 차이가 났을까?

🏆 오늘의 승자: QLD (+1.78%, 내 수익률 +1.59%) 역시 상승장에서 치고 나가는 힘은 달러 기반의 레버리지에서 나왔습니다. 국내 상장 레버리지(TIGER)가 -0.27%로 고전할 때, QLD는 당당히 빨간불을 켰습니다. 미국 본토 자산은 원/달러 환율 변동과 무관하게 지수 상승분만큼 자산 가치가 평가되기 때문입니다.
❌ 오늘의 패자: SOL 미국30년국채커버드콜 (-1.25%, 내 수익률 -2.62%) 지수 상승의 온기를 전혀 받지 못하는 채권형 자산에 환율 하락까지 겹치며 오늘 가장 아픈 성적표를 받았습니다. 특히 내 수익률 기준으로는 -2.6%를 넘기며 환율 하락 리스크가 자산 가치를 얼마나 빠르게 갉아먹는지 보여주었습니다.

4. 투자 인사이트: “파란불은 수량 확보의 기회”

오늘 리포트를 통해 우리는 다시 한번 **’환율의 위력’**을 체감했습니다. 지수가 좋아도 환율이 빠지면 국내 상장 ETF는 녹아내릴 수 있습니다. 제 계좌의 수익률 역시 국내 상장 종목들에서 파란불이 짙게 나타나고 있습니다. 하지만 여기서 실망만 할 필요는 없습니다.

저가 매수 타이밍: 지수 펀더멘털은 견조한데 환율 때문에 가격이 눌린 RISE 미국배당100이나 KODEX 미국나스닥100은 오히려 평소보다 저렴하게 수량을 늘릴 수 있는 기회입니다.
달러의 힘 활용: 우리가 미국 직상장 종목(QLD, QQQM)에서 얻는 수익과 배당금은 환율이 낮은 지금 원화로 바꾸면 손해입니다. 이 달러를 활용해 오히려 가격이 싸진 국내 ETF를 사거나, 미국 주식을 추가 매수하는 **’무한 동력 시스템’**을 가동해야 합니다.

환율은 결국 파도와 같아서 다시 밀려오기 마련입니다. 지수가 오르면 QQQM과 QLD가 계좌를 견인하고, 오늘처럼 환율로 인해 가격이 눌리면 국내 커버드콜 형제들을 차곡차곡 모아가는 지혜가 필요합니다.

지수는 우상향한다는 믿음, 환율은 변동성일 뿐이라는 여유가 필요한 시점입니다.하지만 저는 오늘따라 눈물이 많아지네요…

2026-01-28

[Real-World Test Day 2] Exchange Rate Rebound: Why My US ETF Account Is Recovering Today (26.01.27)

Hello, this is JSCC2020.

Yesterday, we faced a “Currency Shock” as the exchange rate plummeted by -1.5%. However, today (January 27th), the tide has turned. As we continue Day 2 of our Real-World Test, we are seeing a significant recovery in account value thanks to the Won/Dollar exchange rate bouncing back to 1,451.60 KRW (+0.53%). While the market indices are still in a “wait-and-see” mode, the rising exchange rate has acted like a protective shield for our portfolio.

1. Top 3 Market Issues for Today

The Rebound of USD/KRW (+0.53%): After dropping to the 1,440 range yesterday, the exchange rate rose by 7.70 KRW, closing at 1,451.60. For KRW-listed US ETFs (currency-unhedged), this rebound directly translates into a recovery in valuation.
FOMC Jitters: With the Fed’s interest rate decision looming this week, trading remains cautious. Most indices are moving sideways as investors await clarity on inflation and potential rate cuts.
Big Tech Earnings Tension: We are currently on the doorstep of earnings reports from giants like Tesla and Apple. This has caused a slight dip in the Nasdaq, but the currency gain is offsetting the loss.

Here is today result.

2. [Group 1] Nasdaq 100 & Covered Call Comparison

The Winner for Group 1: KODEX U.S. Nasdaq 100 (-0.28%)

This group focuses on Nasdaq growth. Today, KRW-listed ETFs outperformed US-listed ones due to the currency factor.

Strategy	Ticker	Current Return	Analysis & Rank
KR Index	KODEX U.S. Nasdaq 100	-0.28%	🏆 1st Place! Best recovery as the KRW-rise neutralized the index dip.
KR Covered	KODEX Nasdaq 100 Daily	-0.39%	🥈 2nd Place. Solid defense via daily option premiums.
KR 2x Lev	TIGER Nasdaq 100 Lev	-0.40%	🥉 3rd Place. Strongest rebound momentum from yesterday’s low.
US 2x Lev	ProShares QLD	-0.60%	Slight dip as it tracks the US index without the KRW-rise benefit in its base price.
US Covered	JEPQ / GPIQ	-1.2% range	Waiting for the US market open to recover price levels.

3. [Group 2] SCHD, Dividend Covered Call, & Treasuries

The Winner for Group 2: SOL U.S. 30Y Treasury Covered Call (-0.90%)

This group provides stability. Today’s rebound helped bridge the gap from yesterday’s losses.

Strategy	Ticker	Current Return	Analysis & Rank
KR Treasury	SOL U.S. 30Y Treasury CC	-0.90%	🏆 1st Place! High stability with currency-driven gains.
KR Dividend	RISE U.S. Dividend 100 Daily	-1.67%	🥈 2nd Place. Recovering fast after yesterday’s currency hit.
KR Seohak	KODEX U.S. Seohak Ant	-1.78%	Benefited from the exchange rate despite individual stock volatility.
US Dividend	Schwab SCHD	-1.98%	Currently lagging due to a temporary correction in value stocks.

4. Day 2 Insights: “The Power of Currency-Unhedged Assets”

During this Day 2 of our Real-World Test, we’ve clearly seen that when the index stays flat but the exchange rate rises, our KRW-listed ETFs (like KODEX Nasdaq 100) act as the primary engines of recovery.

Currency as a Buffer: Yesterday’s “poison” became today’s “medicine.” This is the beauty of holding dollar-denominated assets.
The Infinite Income Strategy: Even when the total return is slightly negative, the JEPQ and Daily Covered Call premiums continue to accumulate. These “sale periods” allow us to reinvest those dividends to buy more shares at a lower cost.

Closing Thoughts

My account balance is higher today than it was yesterday, and that is what matters. We have successfully survived the currency volatility of the last 48 hours. Now that the exchange rate has stabilized our floor, we just need the Nasdaq to provide the “spark” during this earnings week.

2026-01-27

환율 -1.49% 급락, 내 미국 ETF 계좌가 빨간색과 파란색으로 나뉜 이유 (26.01.26)

안녕하세요 JSCC2020입니다.

오늘(1월 26일) 미국 주식 투자자들에게 가장 당혹스러웠던 숫자는 나스닥 지수가 아니라 바로 **’원/달러 환율’**이었을 겁니다. 오늘 환율은 전일 대비 무려 21.80원(-1.49%) 급락하며 1,440.70원선까지 밀려났습니다.

보통 나스닥이 버티면 국내 상장 미국 ETF들도 순항하기 마련이지만, 오늘처럼 환율이 1.5% 가까이 빠져버리면 이야기가 달라집니다. 원화 가치가 그만큼 가파르게 올랐다는 뜻이고, 이는 곧 우리가 보유한 ‘달러 표시 자산’의 원화 평가 금액이 앉은자리에서 1.5% 깎이고 시작한다는 의미이기 때문입니다.

🔍 오늘 환율은 왜 이렇게 급락했을까요?

오늘의 환율 급락은 크게 세 가지 요인이 맞물린 결과입니다.

엔화의 기록적인 급등: 최근 일본 통화 정책의 변화 가능성이 제기되면서 엔화 가치가 치솟았고, 이에 동조화된 원화 가치 역시 동반 상승(환율 하락) 압력을 강하게 받았습니다.
미 연준(Fed) 금리 동결 및 완화 기대감: 이번 주 금리 결정을 앞두고 달러 강세가 주춤해진 틈을 타 차익 실현 매물이 쏟아졌습니다.
국내 증시 외국인 자금 유입: 환율이 고점이라는 인식이 퍼지면서 외국인들이 국내 주식을 매수하기 위해 달러를 팔고 원화를 사들이는 흐름이 나타났습니다.

1. [그룹 1] 나스닥 성장 & 기술주 커버드콜 비교 분석

나스닥 지수의 성장에 올라타거나 변동성을 활용해 공격적으로 인컴을 만드는 그룹입니다.

전략	종목명	수익률	분석 요약
미국 지수	QQQM (Invesco)	+0.06%	환율 하락 영향 0%, 지수 본연의 흐름 유지
미국 2배	QLD (ProShares)	+0.22%	그룹 승자! 달러 자산 강점 + 지수 반등 탄력
미국 커버드	JEPQ (JP모건)	+0.05%	나스닥 연동 + 옵션 프리미엄으로 방어 성공
미국 커버드	GPIQ (골드만삭스)	+0.04%	지수 상승 참여 및 달러 가치 보존
국내 지수	KODEX 미국나스닥100	-1.78%	지수 보합에도 환율 하락분이 그대로 손실 반영
국내 2배	TIGER 나스닥100레버리지	-3.70%	워스트. 2배 변동성에 환율 하락까지 겹침
국내 커버드	KODEX 나스닥100데일리	-1.71%	순수 지수형(-1.78%) 대비 0.07%p 방어
국내 서학	KODEX 미국서학개미	-2.11%	기술주 하락 및 환율 영향으로 지수보다 더 밀림

2. [그룹 2] 배당 성장 & 채권 인컴 비교 분석

안정적인 배당과 국채 금리를 통해 계좌의 기초 체력을 다지는 그룹입니다.

전략	종목명	수익률	분석 요약
미국 배당	SCHD (슈왑)	-0.45%	그룹 승자! 가치주 방어력 + 환율 타격 제로
국내 배당	RISE 미국배당100데일리	-1.88%	환율 급락이 데일리 옵션 프리미엄을 압도함
국내 채권	SOL 미국30년국채커버드콜	-1.60%	금리 관망세와 환율 하락의 이중고

3. 오늘의 승자와 패자: 왜 이런 차이가 났을까?

🏆 그룹 1 승자: QLD (+0.22%) 오늘의 승자는 단연 미국 직상장 레버리지인 QLD입니다. 국내 레버리지가 -3.70%라는 처참한 성적을 거둘 때, QLD는 빨간불을 켰습니다. 이유는 단순합니다. QLD는 달러로 보유하는 주식이라 원화 가치가 오르는 것(환율 하락)이 계좌 수익률에 직접적인 마이너스를 주지 않기 때문입니다.

🏆 그룹 2 승자: SCHD (-0.45%) 안전자산 성격이 강한 SCHD가 선방했습니다. 기술주들이 실적 발표를 앞두고 눈치 보기를 할 때, 탄탄한 현금 흐름을 가진 우량주들은 덜 흔들렸습니다. 특히 국내 상장 배당주(RISE)들이 환율 때문에 1.8% 넘게 빠진 것에 비하면 훌륭한 방어력이었습니다.

4. 투자 인사이트: 위기는 ‘수량 늘리기’의 다른 이름

오늘 리포트를 통해 우리는 다시 한번 확인했습니다.

환율의 무서움: 지수가 제자리여도 환율이 빠지면 국내 상장 ETF는 녹아내릴 수 있습니다.
직상장의 가치: 하락장에서 달러 자산을 직접 들고 있는 것이 얼마나 강력한 ‘방패’가 되는지 체감한 하루였습니다.

하지만 여기서 실망만 하고 있을 우리가 아니죠. 저는 오늘처럼 환율과 지수 영향으로 국내 상장 레버리지(TIGER 레버리지)나 인컴형 ETF(RISE, SOL)가 과하게 눌린 날을 **’바겐세일 기간’**으로 봅니다.

JEPQ나 GPIQ 같은 미국 직상장 커버드콜에서 매달 꼬박꼬박 들어오는 달러 분배금을 생각해 보세요. 환율이 낮아진 지금, 그 달러로 가격까지 싸진 국내 ETF들을 더 많이 매수할 수 있습니다. 이것이 바로 제가 추구하는 무한 동력 시스템의 핵심입니다.

마치며 이번 주 내내 빅테크들의 실적 발표가 이어집니다. 시장은 출렁이겠지만, 우리는 흔들릴 필요 없습니다. 지수가 오르면 QQM과 QLD가 수익을 줄 것이고, 지수가 횡보하거나 내리면 커버드콜 형제들이 분배금을 채워줄 테니까요.

2026-01-26

유바이오로직스 주가 전망: 백신 주권과 퀀텀 점프를 기다리는 인내의 시간

안녕하세요, JSCC2020입니다.

오늘은 제 포트폴리오에서 토마토시스템만큼이나 큰 비중을 차지하며, ‘공공 보건’이라는 저의 투자 철학을 관통하고 있는 또 하나의 핵심 종목, 유바이오로직스에 대해 이야기해 보려 합니다. 최근 차트와 재무 데이터를 바탕으로 우리가 왜 이 힘든 시간을 견뎌야 하는지 정리했습니다.

1. 유바이오로직스, 왜 투자하는가? (인류를 위한 백신)

제가 유바이오로직스에 주목하는 이유는 명확합니다. 전 세계 의료 소외 계층을 위한 백신 보급의 핵심 기지이기 때문입니다. 유바이오로직스는 유니세프 등에 콜레라 백신을 공급하며 공공 보건 분야에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다.

토마토시스템이 RPM을 통해 의료 시스템의 접근성을 높인다면, 유바이오로직스는 가장 기초적인 생존권인 ‘질병 예방’을 담당합니다. 특히 아프리카와 같은 저개발 국가에서 콜레라와 같은 전염병은 생명과 직결되는 문제입니다. 이들의 백신 주권을 지켜주는 기업에 투자한다는 것은 제 자산의 증식만큼이나 가치 있는 일이라 믿습니다.

2. 재무제표로 본 반전의 서막: 25년 추정치의 압도적 성장

보내주신 재무제표를 보면 유바이오로직스의 기초 체력이 얼마나 급격히 좋아지고 있는지 알 수 있습니다.

• 매출액의 가파른 상승: 2022년 554억 원이었던 매출이 2024년 960억 원을 거쳐, 2025년 추정치로는 1,564억 원까지 치솟을 것으로 예상됩니다.

• 영업이익의 흑자 전환과 폭발: 2022년 -37억 원의 적자에서 2024년 343억 원, 그리고 2025년에는 602억 원이라는 경이로운 영업이익이 기대되는 상황입니다.

• 저평가 국면 진입: EPS(주당순이익)가 1,383원까지 올라가면서 25년 추정 PER은 8.28배까지 떨어집니다. 이는 현재 주가가 미래 가치 대비 상당히 저평가되어 있음을 시사합니다.

3. 차트와 투자자 현황: ‘무릎’ 아래에서 견디는 96%의 동료들

현재 주가는 11,840원 선입니다. 2021년 고점이었던 61,500원과 비교하면 약 -80.75%라는 처참한 기록을 보여주고 있죠. 하지만 차트를 길게 보면(년 봉), 2017년 3,517원에서 시작해 큰 파동을 겪고 이제 다시 에너지를 응축하는 구간으로 보입니다.

NH투자자 통계를 보면 더 가슴이 아픕니다.

• 평균 수익률: -43.03%

• 손실 투자자 비율: 96.18%

• 평균 매입 단가: 26,476원

현재 주가 11,180원(기준일 종가)은 사람의 신체로 비유했을 때 ‘발바닥’ 수준에 해당합니다. 평균 단가가 ‘어깨(36,577원)’나 ‘허리(21,763원)’에 계신 분들이 대다수인 상황에서, 지금 이 가격은 신규 진입자에게는 기회이고, 기존 주주들에게는 인내가 필요한 구간입니다.

4. 고통의 끝엔 결실이 있습니다

96%의 투자자가 손실을 보고 있다는 것은, 역설적으로 지금이 가장 어두운 밤이라는 뜻이기도 합니다. 하지만 유바이오로직스가 보여주는 재무적인 성장세와 공공 보건에서의 역할은 변함이 없습니다.

우리는 단순히 차트의 숫자를 사는 것이 아닙니다. 전 세계 아이들이 콜레라로부터 안전해지는 세상을 만들고, 대한민국이 백신 강국으로 우뚝 서는 그 과정에 동참하고 있는 것입니다. 비록 우리 계좌가 -43%라는 숫자로 멍들어 있을지언정, 기업의 본질적인 가치가 훼손되지 않았다면 우리는 ‘매집’의 관점으로 이 시간을 이겨내야 합니다.

5. 결론: 인류 보건을 위한 든든한 투자자가 됩시다

인도의 ‘바라트 바이오텍’이 신규 백신 생산에 나섰지만, 유바이로직스와 함께 대응하더라도 전 세계적인 콜레라 백신 부족 사태는 여전히 심각한 수준입니다. 특히 기후 위기로 콜레라 발생국은 급증하는데, 국제기구가 요구하는 연간 1억 도즈 이상의 수요를 감당하기는 어려운 상황입니다.

토마토시스템 때와 마찬가지로, 저는 유바이오로직스의 주주라는 점이 자랑스럽습니다. 영업이익이 600억을 넘어서고 PER이 한 자릿수로 떨어지는 2025년의 현실이 주가에 반영될 때, 지금의 고통은 훈장이 되어 돌아올 것입니다.

모두가 힘들다고 할 때, ‘공공 보건’이라는 대의를 위해 우리의 자산을 묵묵히 지키고 계신 동료 주주분들께 응원을 보냅니다. 우리는 결국 승리할 것입니다.

2026-01-26
토마토시스템 주가 전망: RPM 원격 진료로 아프리카 공공 보건의 미래를 그리다
안녕하세요 JSCC2020 입니다.

오늘은 제 포트폴리오에서 ETF를 제외하고 가장 큰 비중을 차지하고 있는 종목, 토마토시스템(Tomato System)에 대해 깊이 있는 이야기를 나눠보려 합니다. 최근 주가 흐름이 지지부진하여 마음 고생하시는 주주분들이 많으실 텐데, 제가 왜 이 기업에 진심인지 그 장기적인 비전과 투자 이유를 정리했습니다.

1. 왜 토마토시스템인가? 기술력을 넘어선 인류애적 비전

제가 토마토시스템에 큰 기대를 거는 핵심 이유는 단순히 UI/UX 솔루션의 성공 때문이 아닙니다. 바로 RPM(Remote Patient Monitoring, 원격 환자 모니터링) 기술이 가져올 공공 보건의 혁신 때문입니다.

현재 아프리카를 비롯한 개발도상국들의 가장 큰 문제는 ‘의료 인력의 부족’입니다. 물리적인 거리가 멀고 의사 수가 절대적으로 부족한 환경에서, 원격 진료와 모니터링은 선택이 아닌 필수입니다. 토마토시스템의 RPM 솔루션은 환자의 데이터를 실시간으로 수집하고 분석하여, 의사가 곁에 없어도 적절한 처치를 받을 수 있는 환경을 구축합니다. 저는 이 기술이 결국 인류의 보편적 건강권을 지키는 데 큰 기여를 할 것이라 확신합니다.

2. 미국 시장 진출, 글로벌 확장성의 교두보

토마토시스템은 현재 미국 시장에서 입지를 넓히며 그 가능성을 증명하고 있습니다. 미국은 이미 원격 의료가 제도권 안으로 깊숙이 들어와 있으며, 메디케어(Medicare) 등 보험 시스템과의 연동이 활발합니다.

미국에서의 성공 레퍼런스는 향후 아프리카나 동남아시아 등 공공 의료 시스템이 절실한 국가로 진출할 때 강력한 보증수표가 될 것입니다. 장벽이 높은 미국 시장에서 기술력을 인정받고 있다는 점이 제가 이 종목을 길게 보는 이유 중 하나입니다.

3. 냉정한 현실: 주가와 투자자들의 인내심

현재 토마토시스템의 주가는 5,130원 선에 머물러 있습니다. 상장 이후 지속적인 하락세를 보이며 많은 투자자들에게 아픔을 주고 있는 것이 사실입니다. 실제로 나무증권 통계에 따르면, 투자자의 약 98.77%가 손실 중이며 평균 수익률은 -30%에 육박한다고 하죠.

하지만 저는 이 수치를 다르게 해석합니다. 이 힘든 구간을 견디고 있는 투자자들은 단순히 수익만을 쫓는 것이 아니라, 토마토시스템이 그려갈 공공 보건의 미래에 함께 투자하고 있는 ‘든든한 동반자’라고 생각합니다. 비록 지금은 제 계좌에도 파란불이 켜져 눈물이 나지만, 기업의 본질인 ERP 분야와 RPM 분야의 성장은 멈추지 않았습니다.

4. ERP와 RPM의 시너지: 안정성과 성장성

토마토시스템은 국내 대학 ERP 시장의 강자입니다. 여기서 발생하는 안정적인 현금 흐름은 미래 성장 동력인 RPM 사업에 지속적으로 투자할 수 있는 자양분이 됩니다.
- UI/UX 플랫폼(엑스빌더6): 공공 및 금융권의 DX(디지털 전환) 수요 지속.
- 사이버엠디케어(미국 법인): 미국 내 원격 진료 서비스 유료 가입자 확대.
- AI 결합: 데이터 분석을 통한 정밀 의료 서비스 고도화.
5. 결론: 가치 투자자의 길

투자는 결국 ‘믿음의 시간’을 견디는 과정이라고 합니다. 현재의 주가는 기업의 가치를 온전히 반영하지 못하고 있을지 모르지만, 토마토시스템이 꿈꾸는 ‘의료 공백 없는 세상’이 실현되는 날, 지금의 매집 구간은 분명 커다란 보상으로 돌아올 것입니다.

비록 지금은 우리 자산이 조금 깎여나가고 있을지언정, 공공 보건을 위해 힘쓰는 기업의 주주로서 자부심을 가지고 함께 버텨보았으면 합니다. 모든 토마토시스템 주주분들, 힘내세요!
2026-01-25
The Best Kept Secret in Income Investing: Why Korean-Listed Nasdaq 100 Covered Call ETFs Outperform US Rivals
Introduction: A New Era of Yield Farming

For income-oriented investors, the ticker symbols JEPQ, GPIQ, and QYLD are household names. These funds pioneered the concept of generating high-yield monthly income by selling call options on the Nasdaq 100. However, as the US market becomes increasingly saturated, a “yield revolution” has been quietly taking place in South Korea.

Sophisticated investors are discovering that by looking toward the Seoul exchange (KOSPI), they can access the same underlying US tech stocks but with significantly higher distribution rates. If you are chasing maximum cash flow, it is time to compare the “American Originals” with the “Korean Innovators.”

1. The Data: 2025 Performance Comparison

Numbers don’t lie. When we look at the actual distribution yields for the year 2025, a clear gap emerges between US-listed products and their Korean counterparts tracking the same index.

The Nasdaq 100 Battle (US vs. Korea)
- US Standards:
  - JEPQ (JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income): Finished 2025 with an annual yield of approximately 11.7%. While consistent, it remains capped by its active management style.
  - GPIQ (Goldman Sachs Nasdaq 100 Core): Delivered around 10.5%, trailing slightly behind its peers.
  - QYLD (Global X Nasdaq 100 Covered Call): Maintained its steady 12.0% yield but suffered from limited capital appreciation.
- The Korean Challengers:
  - KODEX US Nasdaq 100 Daily Covered Call OTM (494300): This fund shocked the market with a staggering 19.1% actual annual distribution.
  - RISE US Tech 100 Daily Fixed Covered Call (488580): Delivered a massive 19.5% yield, maximizing the volatility of the tech sector.
  - TIGER US Nasdaq 100 Target Daily Covered Call (486290): Achieved a solid 15.0%, precisely hitting its aggressive premium target.
As the data shows, the Korean ETFs are providing a 3% to 7% “Yield Premium” over the most popular US alternatives.

2. Why the Difference? The Power of 0DTE and OTM

The primary reason for this outperformance is the structural innovation in the Korean ETF market. While many US funds still rely on monthly or weekly option writing, Korean asset managers like Samsung (KODEX) and KB (RISE) have mastered the Daily (0DTE/1DTE) Option Strategy.
1. Exploiting Time Decay (Theta): By selling options that expire every single day, these funds harvest the most rapid portion of time decay, generating higher premiums than monthly contracts.
2. OTM (Out-of-the-Money) Advantage: Unlike QYLD, which sells “At-the-Money” options and caps all upside, the KODEX OTM strategy sells options 1% or 2% above the current price. This allows investors to capture a portion of the Nasdaq’s growth while still collecting nearly 20% in distributions.
3. Efficiency in Execution: Korean managers have established high-speed execution desks that trade directly on US exchanges during New York hours, ensuring no “time-zone premium” is lost.
3. The “SCHD” Evolution: Transforming Dividend Growth into High Income

One of the most fascinating comparisons is in the dividend growth sector. SCHD (Schwab US Dividend Equity) is a favorite for long-term investors, but its 3.4% yield in 2025 often leaves income-hungry retirees wanting more.

Enter the RISE US Dividend 100 Daily Fixed Covered Call (488100). This Korean ETF holds a portfolio nearly identical to SCHD but adds a daily covered call overlay. In 2025, it delivered a whopping 17.8% distribution. For a US investor, this represents the “Holy Grail”: the safety of SCHD’s high-quality value stocks combined with the cash flow of a high-yield instrument.

4. Strategic Diversification for Global Investors

You might ask, “Why should I buy a Korean ETF for US stocks?” The answer is Strategy Diversification. If you only hold JEPQ, you are 100% dependent on JPMorgan’s proprietary management. By adding a Korean-listed fund like KODEX, you are diversifying your income stream across different option-writing methodologies and different geographic regulatory environments.

Furthermore, since many of these funds are Currency Unhedged, they offer a natural hedge. For those holding USD, buying these funds in KRW (Korean Won) at its current undervalued state provides a secondary play on currency mean reversion.

Conclusion: Don’t Leave Yield on the Table

The financial world is no longer a one-way street. While US markets offer the best assets, Korean financial engineering is currently offering the best cash flow extraction from those assets.

With distribution yields reaching near 20% on the Nasdaq 100 and over 17% on dividend growth portfolios, the Korean ETF market is no longer just for locals. For any US investor looking to retire early or maximize their monthly passive income, the Korean “Daily Covered Call” ETFs are the ultimate tool to accelerate your journey to financial freedom.
2026-01-24
[실전 테스트] 커버드콜은 정말 ‘제 살 깎아먹기’일까? 나스닥100/SCHD 11종 ETF 무한 비교 시작
들어가며: 이론은 끝났다, 이제는 실전이다

“커버드콜(Covered Call) ETF는 하락장에서 방어력이 좋지만, 상승장에서는 수익이 제한됩니다.” 주식 투자를 조금이라도 해본 분들이라면 귀에 못이 박히도록 들었을 문구입니다. 하지만 제 머릿속에는 늘 의문이 남았습니다. ‘그래서 그 원금 손실이 얼마나 큰데?’, ‘분배금을 받으면 결국 총수익은 플러스일까?’, ‘미국에서 사는 게 나을까, 한국 상장 상품이 나을까?’

저는 이 질문들에 대한 답을 찾기 위해 직접 몸으로 부딪쳐 보기로 했습니다. 2026년, 여전히 뜨거운 나스닥 시장에서 대표적인 커버드콜 상품들과 지수 추종 상품 11종을 각각 1주씩 매수했습니다. 이제부터 주식 시장이 열리는 날마다, 이들의 변동성을 기록하며 어떤 상품이 진정한 ‘현금 흐름의 왕’인지 가려내 보겠습니다.

1. 실험의 설계: 비교군과 대조군

이번 테스트의 핵심은 **’기준점’**이 있다는 것입니다. 단순히 커버드콜 수익률만 보는 것이 아니라, 지수 추종 상품과 나란히 놓고 비교합니다.
- 나스닥 100 그룹: * 기준:QQQM (QQQ의 저렴한 대안)
  - 커버드콜: JEPQ, GPIQ(미국), KODEX 미국나스닥100데일리커버드콜OTM(한국)
  - 레버리지: QLD, Tiger 미국나스닥100레버리지(합성)
- 배당성장 그룹: * 기준:SCHD
  - 커버드콜: RISE 미국배당100데일리고정커버드콜
- 기타 전략: KODEX 미국서학개미, SOL 미국30년국채커버드콜(합성)
특히 나스닥 100 지수를 기반으로 하면서 ‘데일리(Daily)’ 옵션 전략을 쓰는 한국 상품들이 미국의 전통적인 강자 JEPQ 등을 이길 수 있을지가 관전 포인트입니다.

2. 왜 굳이 1주씩 샀는가?

이미 저는 커버드콜에, 분배금은 QLD에 투자하고 있는 실전 투자자입니다. 하지만 큰 자금은 전체적인 흐름에 휩쓸려 세세한 종목별 비교가 어려울 때가 있습니다. 1주씩 매수하여 동일 선상에 두는 이유는 다음과 같습니다.
- 원금 회복력 검증: 하락장 이후 반등할 때, 어떤 종목이 가장 먼저 원금을 회복하는지 눈으로 확인하기 위함입니다.
- 세금과 비용의 실체: 미국 직상장 주식의 양도세/배당세와 한국 ETF의 운용보수/기타비용이 장기적으로 수익률에 미치는 영향을 계산하기 위함입니다.
- 심리적 편안함: 커버드콜의 변동성을 직접 수치화하여, 향후 더 큰 자금을 운용할 때 흔들리지 않는 기준을 만들기 위함입니다.
3. 관전 포인트: SCHD vs RISE(커버드콜)

많은 배당 투자자가 궁금해하는 대목입니다. ‘배당 성장의 대명사 SCHD에 커버드콜을 입히면 어떻게 될까?’라는 질문이죠. RISE 미국배당100데일리고정커버드콜이 SCHD의 주가 상승분을 얼마나 갉아먹는지, 혹은 하락장에서 얼마나 든든한 버팀목이 되는지 매 거래일 데이터를 통해 증명해 보겠습니다.

4. 향후 연재 계획: 장이 열리는 날의 기록

이 시리즈는 **미국과 한국 주식 시장이 열리는 날(영업일)**을 기준으로 업데이트됩니다.
1. 데일리 수익률 현황: 지수 대비 각 종목의 방어력 및 상승 탄력 기록
2. 분배금 재투자 현황: 발생한 분배금으로 QLD를 매수했을 때의 복리 효과 추적
3. 최종 승자 분석: 특정 주기마다 어떤 상품이 가장 효율적인 현금 흐름을 만들었는지 분석
마치며: 데이터는 거짓말을 하지 않는다

누군가는 “커버드콜은 결국 우하향한다”고 말하고, 누군가는 “최고의 노후 대비책”이라고 말합니다. 저는 선입견 없이 오직 시장이 주는 ‘숫자’에만 집중하겠습니다. 매일 120km를 출퇴근하며 쌓아온 성실함으로, 이 투자 기록 역시 성실하게 쌓아 나가겠습니다.

저와 함께 나스닥 무한 동력의 정답을 찾아가 보시죠. 다음 거래일 리포트에서 뵙겠습니다.
2026-01-24