안녕하세요 JSCC2020입니다.
오늘(1월 26일) 미국 주식 투자자들에게 가장 당혹스러웠던 숫자는 나스닥 지수가 아니라 바로 **’원/달러 환율’**이었을 겁니다. 오늘 환율은 전일 대비 무려 21.80원(-1.49%) 급락하며 1,440.70원선까지 밀려났습니다.
보통 나스닥이 버티면 국내 상장 미국 ETF들도 순항하기 마련이지만, 오늘처럼 환율이 1.5% 가까이 빠져버리면 이야기가 달라집니다. 원화 가치가 그만큼 가파르게 올랐다는 뜻이고, 이는 곧 우리가 보유한 ‘달러 표시 자산’의 원화 평가 금액이 앉은자리에서 1.5% 깎이고 시작한다는 의미이기 때문입니다.
🔍 오늘 환율은 왜 이렇게 급락했을까요?
오늘의 환율 급락은 크게 세 가지 요인이 맞물린 결과입니다.
- 엔화의 기록적인 급등: 최근 일본 통화 정책의 변화 가능성이 제기되면서 엔화 가치가 치솟았고, 이에 동조화된 원화 가치 역시 동반 상승(환율 하락) 압력을 강하게 받았습니다.
- 미 연준(Fed) 금리 동결 및 완화 기대감: 이번 주 금리 결정을 앞두고 달러 강세가 주춤해진 틈을 타 차익 실현 매물이 쏟아졌습니다.
- 국내 증시 외국인 자금 유입: 환율이 고점이라는 인식이 퍼지면서 외국인들이 국내 주식을 매수하기 위해 달러를 팔고 원화를 사들이는 흐름이 나타났습니다.
1. [그룹 1] 나스닥 성장 & 기술주 커버드콜 비교 분석
나스닥 지수의 성장에 올라타거나 변동성을 활용해 공격적으로 인컴을 만드는 그룹입니다.
| 전략 | 종목명 | 수익률 | 분석 요약 |
| 미국 지수 | QQQM (Invesco) | +0.06% | 환율 하락 영향 0%, 지수 본연의 흐름 유지 |
| 미국 2배 | QLD (ProShares) | +0.22% | 그룹 승자! 달러 자산 강점 + 지수 반등 탄력 |
| 미국 커버드 | JEPQ (JP모건) | +0.05% | 나스닥 연동 + 옵션 프리미엄으로 방어 성공 |
| 미국 커버드 | GPIQ (골드만삭스) | +0.04% | 지수 상승 참여 및 달러 가치 보존 |
| 국내 지수 | KODEX 미국나스닥100 | -1.78% | 지수 보합에도 환율 하락분이 그대로 손실 반영 |
| 국내 2배 | TIGER 나스닥100레버리지 | -3.70% | 워스트. 2배 변동성에 환율 하락까지 겹침 |
| 국내 커버드 | KODEX 나스닥100데일리 | -1.71% | 순수 지수형(-1.78%) 대비 0.07%p 방어 |
| 국내 서학 | KODEX 미국서학개미 | -2.11% | 기술주 하락 및 환율 영향으로 지수보다 더 밀림 |
2. [그룹 2] 배당 성장 & 채권 인컴 비교 분석
안정적인 배당과 국채 금리를 통해 계좌의 기초 체력을 다지는 그룹입니다.
| 전략 | 종목명 | 수익률 | 분석 요약 |
| 미국 배당 | SCHD (슈왑) | -0.45% | 그룹 승자! 가치주 방어력 + 환율 타격 제로 |
| 국내 배당 | RISE 미국배당100데일리 | -1.88% | 환율 급락이 데일리 옵션 프리미엄을 압도함 |
| 국내 채권 | SOL 미국30년국채커버드콜 | -1.60% | 금리 관망세와 환율 하락의 이중고 |
3. 오늘의 승자와 패자: 왜 이런 차이가 났을까?
🏆 그룹 1 승자: QLD (+0.22%) 오늘의 승자는 단연 미국 직상장 레버리지인 QLD입니다. 국내 레버리지가 -3.70%라는 처참한 성적을 거둘 때, QLD는 빨간불을 켰습니다. 이유는 단순합니다. QLD는 달러로 보유하는 주식이라 원화 가치가 오르는 것(환율 하락)이 계좌 수익률에 직접적인 마이너스를 주지 않기 때문입니다.
🏆 그룹 2 승자: SCHD (-0.45%) 안전자산 성격이 강한 SCHD가 선방했습니다. 기술주들이 실적 발표를 앞두고 눈치 보기를 할 때, 탄탄한 현금 흐름을 가진 우량주들은 덜 흔들렸습니다. 특히 국내 상장 배당주(RISE)들이 환율 때문에 1.8% 넘게 빠진 것에 비하면 훌륭한 방어력이었습니다.
4. 투자 인사이트: 위기는 ‘수량 늘리기’의 다른 이름
오늘 리포트를 통해 우리는 다시 한번 확인했습니다.
- 환율의 무서움: 지수가 제자리여도 환율이 빠지면 국내 상장 ETF는 녹아내릴 수 있습니다.
- 직상장의 가치: 하락장에서 달러 자산을 직접 들고 있는 것이 얼마나 강력한 ‘방패’가 되는지 체감한 하루였습니다.
하지만 여기서 실망만 하고 있을 우리가 아니죠. 저는 오늘처럼 환율과 지수 영향으로 국내 상장 레버리지(TIGER 레버리지)나 인컴형 ETF(RISE, SOL)가 과하게 눌린 날을 **’바겐세일 기간’**으로 봅니다.
JEPQ나 GPIQ 같은 미국 직상장 커버드콜에서 매달 꼬박꼬박 들어오는 달러 분배금을 생각해 보세요. 환율이 낮아진 지금, 그 달러로 가격까지 싸진 국내 ETF들을 더 많이 매수할 수 있습니다. 이것이 바로 제가 추구하는 무한 동력 시스템의 핵심입니다.
마치며 이번 주 내내 빅테크들의 실적 발표가 이어집니다. 시장은 출렁이겠지만, 우리는 흔들릴 필요 없습니다. 지수가 오르면 QQM과 QLD가 수익을 줄 것이고, 지수가 횡보하거나 내리면 커버드콜 형제들이 분배금을 채워줄 테니까요.